生产者|年度深度报告：双边市场下的互联网平台竞争( 七 )

2.3.1.外卖和打车的比较研究：为何美团外卖的壁垒高于滴滴打车？
我们认为，美团外卖的壁垒高于滴滴打车，重要原因就在于外卖员是强单归属倾向的，而出行行业中每个环节都有很强的多归属倾向。
从市占率来看，美团外卖的壁垒显著高于滴滴打车。美团外卖和滴滴打车同属于本地生活服务领域，且都是2013-2015年互联网创业大潮中涌现出来的成功商业模式。但我们看到美团外卖的市占率一路走高，仅有的竞争对手饿了么在阿里的支撑下依然逐渐式微。与此同时，滴滴打车却对手不断，美团打车、高德打车都先后在打车市场中突破，挤压了滴滴的市场份额。

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我们认为，这主要源自于打车是一个更差的赛道，司机和乘客都有较强的多归属属性。而外卖中用户的多归属属性相对弱，且骑手在一定期限内有较强的单归属属性。
司机和乘客的多归属属性压低了打车的壁垒，在打车这个行业，司机和乘客都有天然的多归属属性。

司机端：滴滴的兼职司机数量远大于全职司机（当然，兼职司机的人均单量更少），而对于兼职司机而言，经常会把各个打车APP打开，以提高接单效率。如果所处地点、所处时段单量少，更会加剧这一现象。
乘客端：对于乘客，在高峰期，经常会多个平台一起叫车，以提高匹配可能。

对此，我们有如下结论：多开行为的背后主要源自于供需失衡，供需两边相对缺乏的一端更有可能会多开。目前的网约车市场大部分场景下是供过于求，但也有部分时段、部分地区是供不应求。这主要来自于两点：第一，网约车并非实时市场定价，而是统一价格，这种价格体系使得供需失衡是常态。第二，部分城市为缓解城市交通拥堵，对网约车数量有配额管理。

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另外，我们观察到，双边市场效应使得滴滴有一定的规模优势，主要体现在几点：第一是用户的等待时间更少，第二是司机的接客路程更短，第三是拼车、出租车等业务的协同，尤其是拼车。
但是这些优势并不显著，当竞争对手用奖励、补贴冲量的时候，就会有一波高峰。类似的事情在美团打车、高德打车上都发生过。据晚点财经报道，2020年12月，排名第二的高德平台单量超过日均150万单，同比增长超过50%。而根据招股书披露，2020Q4滴滴的国内单量为25.95亿（日均约2820万），同比增长11％。
在这样的竞争格局下，滴滴作为行业老大，净利润率的空间也非常有限。因为打车服务极为高频，有流量入口价值，所以一旦滴滴的净利润率过高，当潜在竞争对手预期ROI可以打平甚至亏损有限时，就会进入这一市场。
外卖员的单归属属性铸就外卖高壁垒
比较而言，对外卖行业来说，壁垒就高了很多。外卖市场包含三边：商家、外卖员、用户。其中外卖员的单归属属性，使得行业壁垒显著高于打车市场。

家：倾向于多平台接入。除非美团或者饿了么采用“签独”、“逼独”等“二选一”策略，通常不会选择独家，但随着监管的加强，这一现象已经显著减少。
外卖员：同一段时间一般独家，无论全职还是兼职。即使是兼职的外卖员，也很少同时接两家的活，因为如果同时接活，往往两边路线无法进行统筹与优化，很容易出现超时，得不偿失。而“满**单奖励**元”一类的任务设计更加剧了外卖员的单归属倾向。
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