se拼多多、Shopify、Sea渐行渐远，国内外电商殊途不同归？( 二 )

主要业务发展成熟后，就要考虑有挖掘潜力的新业务的布局，正所谓创而优则投。Shopify投资的Global E、Stripe等公司不但覆盖了对完善自己的商业布局有重要作用的领域，而且具有不错的资本市场表现。
Sea也是互联网领域的全才，除了Shopee在东南亚力拔头筹后开始进军巴西等拉美国家，旗下游戏业务在东南亚、美国都有强势的表现，既承担着给电商业务输血的重任，也与电商业务打配合战。
两者还有一个共同点是电商产业链上的布局：支付工具与数字金融。Sea利用移动支付工具Seamoney服务商家和消费者同时，延伸出数字金融服务，巩固自己的业务；Shopify让自己的支付工具Shop Pay独立出来，非Shopify商家也能用这个工具收付款，相当于从其他工具手中挖墙脚。对两个拥有广泛商业基础的平台来说，金融支付的第二增长曲线具有很强的生命力。
对比之下，拼多多走势改变的原因呼之欲出。
2020年大部分时间里，支撑拼多多股价的逻辑是增长预期，最初，它的活跃买家数不到6亿，空间巨大。然而，8月21日，拼多多二季报数据显示其活跃买家数达到6.8亿，，已经逼近电商整体环境的极值，加上GMV增速突然大幅低于市场预期，单位用户年消费额增速放缓，引发了其当日股价收跌13.52%，接下来的一段时间内也萎靡不振。
之后拼多多开始创造新的设想，2020年8月，上线“多多买菜”，冲刺社区团购，抢占下沉入口；2020年12月，推出“多多钱包”，加码互联网金融业务，提升估值的想象空间。一段时间内，外界再度对它燃起了信心。
后来的问题正出在这里。拼多多押注的社区团购对活跃买家数排名第一的它来讲具有挖掘存量用户价值的重要意义，只是处在激烈竞争的赛道中，需要长期大量投入，并不能立竿见影让投资者看到新故事，而且线下资产投入加大违背了拼多多原本的基本面逻辑，资本市场逐渐信心动荡。
至于“多多钱包”，设想上与Seamoney和Shop Pay别无二致，但在国内支付环境被两大巨头牢牢把控，且拼多多无法利用自己的商业资源争取到更多话语权的情况下，其成长性受到市场限制的影响。
对拼多多而言，还有一点让外界疑惑：拼多多不像Sea有游戏这样的“现金牛”业务为自己持续造血，却也不像Shopify喜欢对外投资，被认为是拼多多扶持的极兔快递还被自己否认了，毫无疑问外界更希望拼多多能用自己的体量“养成”一些新物种。
一定程度上，拼多多遇到的问题竞争对手也会遇到，只不过它们成长得更早，
打破中国电商瓶颈的希望在海外？
纵观近两年全球电商行业的变化，我们必须意识到，中国电商平台忽略了海外电商在疫情红利下的爆发增长，渗透率在短短一年超过了过去十年的累计之和。
这既不是说速卖通之类的出海平台是错误的选择，也不是说巨头就必须着眼跨境，然而在国内电商市场走向饱和的状态下，向海外取经或许是突围之策。毕竟无论是亚马逊时代，还是独立站阶段，中国的卖家与平台从未掌握海外电商的主动权，其中的逻辑仅仅是水土不服那么简单吗？
伴随着电商各品类的渗透率步入巅峰，国内传统的中心化电商平台首要面临的问题就是流量——过剩的供给，释放殆尽的人口红利，不匹配的需求，他们共同让平台的增势减缓。
对此，Shopify的独立站通过与谷歌、奈飞、BuzzFeed等不同的信息产品渠道建立深度合作关系，极力拓宽流量来源渠道。对国内电商来讲，这种方式就像利用微信、抖快、小红书、B站等平台引流，需要警惕的是，国内平台要么具有极强的排他性，要么迟早会有自己的电商梦。