特斯拉5天之内两连涨|碳酸锂价格暴涨的原因是什么？( 二 )

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表3：2018年-2020年世界主要锂矿停产停工统计表
图1和图2的三根曲线中， 2014年至2020年的波动清晰地表现出矿产周期波动的规律。 2014年到2016年，需求快速增长，推高了碳酸锂价格，进而推动碳酸锂供给提速。从2016年到2018年，碳酸锂需求一直高位运行，这也支撑碳酸锂的价格持续稳定在10万元/吨以上。同时刺激锂矿企业进入扩产周期。
在常规的矿产周期波动周期规律下，矿产企业探明矿藏之后，核算开采成本，在市场低迷期，只运行开采成本低的矿场，维持供需平衡，当市场需求增加，价格进入上行期后，开启成本偏高的矿场，同时启动新矿场的勘探。在供给超出需求，市场价格开始下行时，重新停掉高成本矿场，减少供给，进入下一轮循环。
但是2014年-2020年的这一轮波动中有一个意外因素，就是新能源车市场的增长先是超出预期，紧接着又未达预期，这一起一落之间，对锂矿企业的扩张决策产生了巨大影响。 2016年锂矿企业的扩产决策是基于当时对新能源车市场的乐观预期，结果后来市场未达预期，直接造成锂矿供过于求，价格甚至跌穿成本线，引发了表3当中多家锂矿企业的减产、停产、破产。
从2020年下半年开始，新能源车市场从增长乏力快速切换为高速增长，这一轮的增速远远超出此前的所有市场预期，造成了碳酸锂的严重缺货，快速推高市场价格。按照常规，此时锂矿企业应进入新一轮扩产周期，但由于2018年至2020年的市场低迷严重挫伤了大批锂矿企业，造成大量矿场和生产企业的经营困难，不论是主观意愿还是客观条件，都不利于快速扩产，加之疫情影响，扩产速度更加缓慢，进入2021年之后，碳酸锂供不应求的局面持续加剧，成为价格暴涨的基础。
但是价格会飙升到50万元/吨的高度，也超出了整个行业的预期。在2021年下半年的时候，不论是锂业公司还是电池企业，对于碳酸锂的最高价格预期基本在30万元。 2021年12月国内的碳酸锂月均价为281098元/吨，基本符合这一预期。但进入2022年之后，价格开始猛涨，从30万到40万用时一个月，从40万到50万仅用20天， 2月25日首次爆出50万元/吨的价格，并在这一价格上稳定至今。
2022年初的这一轮猛涨超出了所有人的预期。央视财经频道《正点财经》2月27日播出的节目中，接受采访的某碳酸锂贸易公司工作人员用“抢”来形容客户对碳酸锂的需求热度。据《财经十一人》从多家锂业公司了解到的信息，目前客户的确是只问现货不问价格，只要有货，就直接转账提货。
目前市场上的供需缺口究竟有多大？根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据， 2022年1-2月，车用动力电池装机总量为29.86GWh ， 2021年同期为14.24GWh ，同比增长109.7% 。同期天齐锂业发布的2022年1-2月主要经营数据显示，公司锂精矿产量增加39% ，销量增加56% ，预计营业收入增长366% 。赣锋锂业未披露产销数据，营业收入增长为260% 。
两家主要锂业企业的经营数据都表明原材料缺口确实存在。和动力电池装机量的增速相比，原材料的产销增速显著偏低，这是导致涨价的根本原因。但这种供应紧张的局面从2021年下半年开始一直如此，价格涨幅在进入2022年之后突然加速，还有另一个原因。
下游企业，包括电池正极制造商、电池生产企业在经历了2021年一整年的供应链紧张之后，全行业的库存已经消耗一空，生产上完全依赖上游供应商的供货。就连经销商也没有囤货了，不存在囤积居奇的情况，目前的价位经销商也不敢囤货，基本全是“背靠背”的销售方式，这也是为何在进入2022年之后会出现“抢”碳酸锂的局面。而且当前争抢原材料除了保证自身生产之外，还能起到打击竞争对手的作用。