交付|蔚来最＂大＂，理想最＂赚＂，小鹏最＂狠＂：新造车依然很＂亏＂

编者按：本文来源创业邦专栏真探AlphaSeeker，作者张嘉豪，创业邦经授权转载。
海外强敌特斯拉依旧强势、第二梯队虎视眈眈、互联网巨头持续砸钱。新造车赛道上，蔚来、小鹏和理想所面临的压力不小。
8月，蔚来、小鹏、理想先后公布了2021年二季度财报，总体来看：

行业整体呈增长态势，但里面有着细微的变化；
三家座次悄然发生着改变：蔚来最大，理想最赚；
江湖未定，行业仍处于发展早期投入阶段，“亏”仍然是主题词之一。

新造车势力自诞生以来，蔚来、理想、小鹏这三家成立时间相近、创始人背景相似的企业，曾经一起被追捧，也一起被质疑。如今，三家逐步走出各自的特色。
蔚来最“大”单论规模和交付成绩，蔚来仍然牢牢占据三巨头中的第一。
财报数据显示，蔚来2021年二季度总营收达84亿元，同比增长127.2%，交付量也连续两个季度突破2万台。其身后的理想总营收达50.4亿，同比增长158.8%；小鹏总营收达37.6亿，同比增长536.7%。
2021年二季度蔚来一家的营收几乎等于理想加小鹏的营收，蔚来规模之“大”，可见一斑。

但是第一名宝座的背后，蔚来自己的隐忧也同样明显。
蔚来Q2营收环比增长仅为5.8%，在其身后大步追赶而来的理想和小鹏这一数据分别为40.9%和27.5%，远超蔚来。
交付量上，理想和小鹏同比增长均超过了100%。尤其是小鹏，由于“起步较低”，同比增长甚至达到了439%，追赶势头十分凶猛。

更为重要的是，蔚来虽然在二季度交付量方面还处于第一，但是下个季度的情况或许将不会那么乐观。在刚刚过去的7月和8月，蔚来的交付成绩令人担忧。
7月，蔚来销量被小鹏、理想反超，掉到第三位；8月，蔚来仅交付5880台，再次排在三家最后一位，与单月交付9433台的理想相比差距进一步被拉大，甚至被第二梯队中交付6613台的哪吒超越。
蔚来怎么了？交付量在Q2还遥遥领先，却在7月和8月连续出现下滑。
从外部原因上讲，蔚来汽车表示产量的下滑主要是因为南京和马来西亚疫情的影响，蔚来个别零部件供应受限，特别是ES6和EC6生产端严重受限；从自身战略角度上讲，对高端路线的执著让蔚来开始显出一定疲态。
现阶段，新造车企业的经营成绩仍非常依赖于交付规模。蔚来显然也十分清楚交付规模下滑带来的消极影响，将目光瞄准了价格较低的大众市场。
本次财报电话会上，李斌确认了蔚来的副品牌计划并表示：“蔚来进入大众市场的相关准备工作也已经提速。我们将通过新的品牌进入大众市场，目前已建立了核心团队，迈出了重要的一步。”
此前根据36氪消息，前WeWork大中华区总经理艾铁成已经加盟蔚来。消息人士透露，艾铁成在蔚来负责的新业务是副品牌，即蔚来公司推出的独立于蔚来的一个中低端品牌，预计售价在15万元-25万元市场。
理想最“赚”，小鹏最“狠”毛利率方面，理想汽车取得稳步增长，在2021年二季度毛利率到达18.9%，超过毛利率出现下滑的蔚来，在三家中排名第一。小鹏的这一指标也取得增长，但是毛利水平相对较低，仍维持在12%以下。
理想联合创始人兼总裁沈亚楠在近期的一次公开采访中透露，理想预估“今年整体毛利会达到19%-20%。”2020年四季度以来，理想毛利率不断取得提升，终于在本季度超越蔚来，成为三巨头中“最赚”的一家。