阿里巴巴|大环境变了，阿里巴巴也变了｜财报详解

??原创作者 | 吴鸿键
不确定性笼罩互联网行业之际，阿里巴巴走进了新的阶段。
8月3日美股盘前，阿里巴巴公布截至6月30日的2022财年一季度财报（即2021年Q2），财报显示：

阿里巴巴第一财季营收为2057.4亿元（若无说明，单位均为人民币），同比增长34% ，不及市场预期的2093.8亿元。若不考虑合并高鑫零售的影响，营收为1873.06亿元，同比增长22% 。
利润表现上，阿里巴巴第一财季的经营利润为308.47亿元，同比下降11%；经调整EBITA为417.31亿元，同比下降8% 。

营收不及预期、增收不增利。这当然不是一份能跟全盛时期相比的财报，但其透露出的关键信号一点不少——巨头已经转身，它既走在大趋势中，也走在自我革新、“再造阿里”的路上。
重押新赛道，增长不能停“仅仅保障利润，对于阿里的长期投资者是非常愚蠢的。 ”
在2021年第四财季的电话会上，阿里巴巴集团CFO武卫有过上述表述。而在这一次财报中，阿里巴巴做了更具体的阐释——“我们已开始将增量利润及额外资本用于投资战略领域，支持平台商家” 。
本财季，阿里巴巴加大了对社区商业平台、淘特（即此前的淘宝特价版）、本地生活服务以及Lazada等战略领域，以及闲鱼、淘宝直播等增长业务的投入，商家支持举措则指的是今年出台的各种降平台经营门槛、减平台经营成本的措施。
投资者买的是未来，大家最关心的是：重押新赛道后，都有哪些成果？
最直接的成果是平台活跃用户的增长。根据财报， 2021年6月，阿里巴巴中国零售市场的年度活跃消费者达到8.28亿，单季增长1700万；移动月活跃用户数达到9.39亿，单季净增加1400万。

阿里巴巴将活跃用户数的增长归功于“渗透欠发达地区市场”策略的成功，截至第一财季末，淘特的年度活跃消费者已增长至超1.9亿。在财报发布后的电话会上，阿里巴巴董事会主席兼CEO张勇透露， “本季度，淘宝特价版给阿里巴巴带来了1000万新增用户。 ”
国内下沉市场之外，海外市场是阿里巴巴集团的另一重要增量来源。
在财报中， “全球年度活跃消费者”数据被置于更加醒目的位置，阿里巴巴有意强调海外市场的增长和海外用户数量。根据财报，截至第一财季末，阿里巴巴生态已服务2.65亿海外用户， Lazada订单量同比增长超过90% ， Lazada归属的“跨境及全球零售商业”业务取得营收108亿元，同比大增54% 。

同样受到外界高关注的还有阿里巴巴的“社区商业平台”业务。在这次财报中，阿里巴巴首次披露了该项业务的增长情况，但着墨不多。作为集团新业务，社区商业平台业务本财季的GMV和区域分拨中心建筑面积环比分别增长200%和260% 。
和淘特、社区商业平台两项相对年轻的业务不同，长期受到集团重视的本地生活服务板块仍未给出亮眼增长。本财季，阿里巴巴本地生活服务取得收入87.57亿元，同比增长23% ，低于总营收增速。