苹果|元宇宙VS苹果，1600亿歌尔股份如今更爱谁？( 二 )

转过年，歌尔股份进行业务转型，将零部件业务转向了可穿戴设备。借此转型，歌尔在次年股价实现回升，市值突破1600亿元。9月8日，歌尔股份股价直线攀升，股价创出52.25元的历史新高，但第二天便低开低走，玩了把“过山车”。截至9月14日收盘，歌尔股份股价定格在46.78元/股，总市值为1598亿元。
今年以来，歌尔股份颇受机构青睐，2021年半年报显示持仓机构数量由一季度的77家大增至921家。前十大流通股东中，二季度新进股东包括明星基金经理冯波管理的易方达研究精选、全国社保基金一零三组合，全国社保基金六零一组合则继续持有。
有全国社保基金加持，歌尔股份为何一日之间卸下了百亿市值？
02、三看歌尔股价跌、升之谜歌尔股份是业内知名的“果链”龙头，抓住了时代的机遇，歌尔得以从一家从事话筒业务的小公司，成为业内的龙头。
近期的股价异动，只是一个短期效应，首要因素是“元宇宙”概念火爆，使得有VR业务的歌尔股份撞上风口，成了现成的大肉股。但很快，监管部门对网易、腾讯等游戏领域的头部企业进行约谈，游戏领域的热度快速冷却，元宇宙也骤然降温，这也是两天之内，歌尔股份股价巨幅变化的原因之一。
如果排除这一因素，歌尔股价未来的走势，或还可以从两方面来看：
因素二、苹果出货量。
从2010年开始，歌尔股份就成为了苹果的供货商，近几年，歌尔也越发依赖苹果业务。2018年，歌尔股价暴跌回2010年的水平，直接原因就是苹果在全球的出货量下跌。
且2017年，立讯精密进入Airpods1供应链，立讯精密是苹果Airpod2和Airpods Pro的主力供应商，占苹果Airpods系列份额超过60%。直到2019，歌尔股份才进入Airpods2供应链，成为苹果 Airpods第二大供应商。
2017-2019年，歌尔股份营收分别为255.37亿、237.51亿、351.48亿，同比增长分别为32.40%、-6.99%、47.99%，明显的体现了歌尔股份对苹果的依赖。
但苹果产业链供需并不稳定，歌尔股份在二级市场股价的变化，是与苹果产业链的行情息息相关的。近期，有市场消息称由于郑州汛情，苹果手机重要代工厂郑州富士康所在地遭暴雨袭击，市场担忧郑州富士康短期生产受影响。
除了郑州之外，不少投资者也在担忧，歌尔位于越南的生产基地会否受到疫情影响而减产。自从疫情在越南大规模爆发后，越南因疫情封锁三分之一国土。对此，歌尔股份在与投资者互动时表示，公司越南生产基地在正常运作中。
未来，能够找到除了苹果的增长点，是歌尔实现跃升的关键。
因素三、看全球手机市场的增长。
歌尔股份有三个业务板块分别是精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大业务板块。早期，精密结构件是占比较重的一个业务版图。

【苹果|元宇宙VS苹果，1600亿歌尔股份如今更爱谁？】4年以来，精密零组件的收入增势逐渐放缓。2018年时，这一业务还是营收主力，但今年上半年，营收不足智能声学整机业务的一半。从业务上看，精密零组件的营收，与全球智能手机市场的环境有关，2016年起全球智能手机行业出货量开始不断下滑，智能手机市场进入存量博弈阶段，市场日趋饱和。近几年，因国际局势、疫情等不可抗力的影响下，歌尔股份的这一业务呈现了走弱的趋势。
此外，有市场消息称，苹果明年不会推出任何新的4G机型，也不会推出新版的iPhone mini机型。精密零组件业务与智能手机的销售情况较为相关，受到手机产业的影响，歌尔股份的业绩变动也较大。