京东|京东对腾讯依赖到底有多大？( 二 )

当时的背景是，移动购物交易额在中国网络购物整体市场中的占比在不断提升，2015年达到55.5%。
腾讯给到京东微信端的一级流量入口，帮京东拿到了移动互联网时代最重要的流量。
截至目前，微信只对京东开放过一级流量入口，2019年，这个入口换成了京东主打下沉市场的“京喜”小程序。
同为腾讯电商盟友的唯品会与拼多多，他们分别在2018年4月、2018年10月获得微信钱包的流量入口，但只是二级入口。
单从流量角度看，京东得到来自于腾讯的支持力度，远大于其他电商盟友。
非盟友则无法撬动微信的流量，早在腾讯入股京东前一年，互联网企业之间的外链屏蔽就已经开始了，直到今年微信放开外链之后，这种巨头间相互封杀的局面才有所缓和。
2014年拿到微信门票后，京东做了几件事：
第一，加大了对中小商家的争夺。
当年，京东宣布对拍拍网的整合结束，大部分商家从原有的POP平台迁移至拍拍网。商家侧的结账周期，也从原来的月结，缩短至T+1结算，即卖家缴纳保证金后，在订单完成后的次日，他们便能收到前一日在京东开放平台已完成交易所对应的应结算款。
第二，加大了对用户的补贴。当年618期间，京东在微信送出了10亿红包，以吸引用户。
此后，京东走过了快速发展的几年，它的年度GMV从2012年的733亿元，增长到去年的2.6万亿元。

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再来看年活跃用户数，2014年到2017年是这一数据的爆发阶段，从不到5000万增长到3亿，这直接体现出了腾讯的强导流作用。
2017年，刘强东在美国CNBC“亚洲管理”节目现场坦言，腾讯对京东而言就像一个无限的资源，“腾讯就像一个仓库，目前才开发了10%，还有90%可以挖掘。今天24%的新顾客来自于手机QQ和微信，他们可以帮助我们吸引更多新顾客。”
同一年微信上线小程序，也对京东GMV的提升起到了不小的作用。
据光大证券的测算，假设微信上平台类电商GMV主要来自京东和拼多多，参考他们二者2020年全渠道26100/16700亿，京东GMV中微信小程序贡献的比重约为11%。
但也有一种观点认为，京东实际上并没有用好腾讯的社交流量。比如2018年以后，它的活跃用户数量开始明显放缓。
东方证券在一份研报中指出，原因在于，一方面京东在品类上依然存在短板，另一方面，京东没有完全激活腾讯的社交流量——今年5月，京东、拼多多、快手小程序引流至各自主App的效率分别为2.4%/8.7%/3.4%。
我们也看到，京东的年度活跃买家数在2019年增速触底，但随后迅速反弹。
这一次，帮它的还是微信。
03 京喜的惊喜是腾讯给的2019年，一面是拼多多在经过爆发式增长之后，仍然有翻倍的收入增速，一面是线上实物销售占社会零售总额的渗透率增速变缓，京东的收入增速只有不到25%。

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如果拆开来看，上半年的收入增速更低，只有22%，最重要的原因是用户涨不动了。
2018年第四季度开始，也正是刘强东明苏尼达事件发酵到高潮的时刻，京东的年活跃买家（AAC）开始进入极低增速区，持续了三个季度，甚至低于3%。
这一不利经营信号的出现是因为用户规模到了天花板，增无可增吗？3亿左右的用户数量远谈不上天花板。
京东首席技术官张晨、首席法务官隆雨、首席公共事务官蓝烨，三位CXO或是卸任或是辞职，引发一时轰动的京东快递员取消底薪，都发生在2019年的第一二季度。