哈佛商学院|疫情高峰已成过去，全球「缺芯」为何还未痊愈？( 三 )

今年6月，马斯克也曾在推特中戏称“由于担心不够用，每家公司都超量订购，这种情况就像厕纸短缺一样，只是规模巨大。”

分析师认为，能够生产这些芯片的企业可能不愿投资建新厂，因为这类芯片利润微薄，半导体行业的周期属性又很强，经常出现需求暴涨暴跌的情况。他们担心未来的芯片供过于求会压低产品价格。
“回顾一下半导体行业的历史，会发现利润和价格暴涨之后，都会出现一个严重的下滑周期。”哈佛商学院的约菲说，“我们根本不知道当前的需求增长能否延续。”
虽然有许多新的芯片产能，但多数都会用来满足尖端产品。Gartner今年1月发布的报告预计，芯片制造商今年将投资1460亿新建产能，较2019年增长50%，但其中只有很少一部分用于较常见的老式芯片。
从理论上讲，增加尖端芯片产能可以让更多工厂有空闲来生产老式芯片，但在供不应求时不会出现这种情况。Sourceability的普希表示，虽然企业最近开始针对老式芯片投资建设产能，但必须让客户承诺两年的订单，才考虑动工。
从中国台湾缺水和美国得州极端天气对生产的影响来看，这些元件及其供应链面临的压力显而易见。“几周的库存，可以说是没有任何空间来消化这些影响。”普希说。
“疫情似乎已经过去了‘肆虐’的阶段。”宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授盖德·艾伦（Gad Allon）说，“但受到疫情影响的芯片行业，仍在水深火热之中。”
芯片要缺到什么时候？ASML首席执行官彼得?温尼克（Peter Wennink）最近解释道：“去年因为疫情，客户们都很谨慎。但回过头来看，他们似乎谨慎过度，把需求压得太小。现在需求猛增，我们肯定要花费一段时间才能实现产能爬坡。”在他看来，需要等到2022年才能满足如今的产出需求。
英特尔CEO帕特?基辛格（Pat Gelsinger）表示，新冠疫情期间的在线活动激增引发了“半导体的爆发式增长周期”。他补充道：“虽然行业已经采取一些措施解决近期的紧张局面，但整个生态系统还需要两年时间才能解决芯片、基片和元件短缺问题。”
台积电董事长刘德音对其满足需求的能力持乐观态度。去年他曾表示：“我们目前认为……我们可以在（2020年）6月底之前满足客户的最低要求。”
但如他所说，这并不意味着短缺会很快消失。“会有延迟。尤其是汽车芯片，这个行业的供应链又长又复杂。供应时间需要七八个月。”他补充道。
半导体需求显然会继续增长，温尼克说：“我们坚信目前的产能无法支撑增长。因此，我们需要通过缩短生产周期、增加人手、机器和建筑面积来加快生产速度，从而扩大产能。”
“根本趋势在于数字化转型，” 温尼克总结道，“这还需要许多年才能实现。”
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