内镜|4K、3D、一次性、特殊光成像……谁将扮演内窥镜行业颠覆者？( 五 )

根据弗若斯特沙利文数据，2020年，中国内窥镜市场规模达到254亿人民币，2015-2020年复合增长率约11.67%。同期，全球内窥镜市场规模从164亿美元增长至215亿美元，年复合增长率约5.5%。
图6 中国内窥镜市场规模（亿元）

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数据来源：Frost & Sullivan，蛋壳研究院制
一次性内窥镜作为降低交叉感染风险的高值耗材，在内窥镜市场中将占据越来越重要的地位。在一次性内窥镜产品供应方面，企业会根据传统内窥镜的生产成本、维修成本、场地使用成本、消毒成本、使用频率、周转频率等多种因素，研发生产替代或部分替代传统内窥镜的一次性内窥镜；或研发生产某些性能优于传统内窥镜的一次性内窥镜。
点石资本认为，采购、维修、消毒成本较高，单次使用时间较短，周转频率快的内窥镜，均有“一次性使用”的潜力。此类有耗材化潜力的内窥镜对应了中国近7000万例的潜在诊疗量。基于庞大的诊疗量，一次性内窥镜对应的市场空间超百亿元。
图7 传统内窥镜耗材化潜力分析

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数据来源：点石资本
现阶段，国内企业研发或获批的产品主要为一次性膀胱镜及一次性输尿管镜，在一次性喉镜、一次性胃肠镜、一次性结肠镜、一次性十二指肠镜等方面进展较少。之所以如此，是因为相关企业考虑到必要性、推广、市场前景及性价比等因素。
传统膀胱镜及输尿管镜潜在成本较高，单次使用时间较短，周转频率快，最具“耗材化”价值。使用内窥镜的成本除了产品本身外，还包括维修成本、场地使用成本、消毒成本等费用。综合内窥镜的使用寿命、维修成本、消毒成本、场地使用成本等因素，膀胱镜及输尿管镜最具备替代性。
传统膀胱镜及输尿管镜具有较高的收费标准，利于市场接受一次性内窥镜的定价。目前，胃镜检查为200-300元，支气管镜检查费用为300-800元，喉镜检查费用为100-300元，膀胱镜检查费用约为1000元，输尿管镜检查费用约为2000元。另外，术中使用内窥镜的价格更为昂贵。基于膀胱镜及输尿管镜的现有定价，市场易于接受一次性膀胱镜及一次性输尿管镜的定价，并有利于企业推广产品，患者、相关企业及医院获得更多盈利。
膀胱镜及输尿管镜对应的泌尿科占内窥镜市场的17%，具有庞大的市场规模。例如，膀胱镜诊疗量为600万例，且随着老龄化程度加深，患者数量增多，膀胱镜用量将进一步增加。
图8 内窥镜市场分布

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【内镜|4K、3D、一次性、特殊光成像……谁将扮演内窥镜行业颠覆者？】数据来源：点石资本
相比于传统膀胱镜与输尿管镜，一次性内窥镜拥有更高的经济性及安全性。例如，传统输尿管软镜手术，受软镜寿命、维修频率等因素影响，单次手术成本超1.2万元；选择一次性输尿管镜则不超过1万元。同时，传统输尿管镜需要清洗、消毒，其性能随着清洗次数增多而逐渐下降，对于手术安全性有一定影响；一次性输尿管镜镜则是“一人一镜”，每次使用均是最佳品质，且避免了交叉感染风险，有助于提高手术安全性。
动脉网调研显示，尽管国内企业研发或获批的产品主要为一次性膀胱镜及一次性输尿管镜，但相关企业已开始布局更多一次性内窥镜产品。例如，瑞派医疗已开发出多种一次性内窥镜，覆盖了泌尿外科、妇科、耳鼻喉科、呼吸科、普外科等科室，且瑞派医疗是目前持有国内第三类一次性内窥镜产品注册证最多的生产企业。