天然气|“旧能源”的报复愈演愈烈！全球天然气价再创新高，缺电持续( 二 )

祸不单行，地缘政治的冲击又在此时出现，俄罗斯对欧洲供应明显不足。目前大约40%的欧洲天然气来自俄罗斯，但由于地缘政治争议，欧洲也希望从美国和挪威进口天然气。
涨价冲击波影响大
天然气价格上涨对各行业影响巨大。
傅晓对第一财经采访人员表示，食品、工业和电力用户将不得不面临成本上涨，这可能会导致相关行业一些企业破产关闭，从而影响民生用品的供应。
同时，对于炼油行业的影响也不可忽视。一些欧洲炼油厂已经开始转向燃烧石油产品，以替代成本高企的天然气。在未来几个月，由天然气转向燃料油和蒸馏油的需求一定程度上或提高炼油厂利润率，并支撑原油价格。
截至北京时间10月6日21：40 ，布伦特油价突破80美元大关，报81.5美元/桶。不少交易员开始反思——目前是否应该珍惜80美元的油价？高盛甚至预测西得州原油WTI年内达到90美元高点，早前更有投行喊出100美元的目标价。
【天然气|“旧能源”的报复愈演愈烈！全球天然气价再创新高，缺电持续】
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更值得注意的是，欧洲天然气危机正在全球蔓延。在中国，多个省份进入用电荒，以广东、浙江、江苏、湖南和云南等省最为严重；在南美洲，巴西的家庭将面临更高昂的电费；负担不起燃料价格的经济体如巴基斯坦或孟加拉国可能面临短期的经济停滞。
能源转型迎大考
此前，渣打提及，英国格拉斯哥《联合国气候变化框架公约》第26届缔约方会议11月召开在即，欧洲能源危机出现的时机似乎很不巧。危机带来棘手的能源政策问题，需要思考的是，一个能源供应系统在决定其最佳能源结构时，应如何考虑气候、地缘政治和社会福利因素？
开源证券策略首席分析师牟一凌近期表示，在新型能源系统建设初期，新能源不但没能替代传统能源，反而带来了较大的用电需求。能源转型过程中，新的世界往往需要从传统世界中孕育产生。
牟一凌分析称，例如，从2010年初至2018年底，中国光伏电池产量增速逐步下行。不过自2019年以来，光伏电池产量增速趋势上行。从中国光伏硅片的产能分布来看，内蒙、云南、四川、宁夏、新疆是光伏硅片的生产大省。其中，新疆、四川和宁夏三个地区2021年8月的用电量增速分别排名全国第一、第二和第四，用电量高增速省份集中在硅片生产大省。

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（来源：开源证券）
该机构的一系列回归分析也显示，硅片生产大省需要增加更多的电力消耗，才能实现相同的工业增加值增速，即单位产出的能耗更高。这与当前经济增速中枢趋势下行、但全社会用电增速上行的现象相一致。

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