商汤科技|AI越来越不像门好生意了，不信你问问AI四小龙( 三 )

当然，新市场、新赛道的拓展并不容易。商汤科技甚至直接开始在招股书中大吐苦水：“我们对新的垂直领域并不熟悉……我们决定拓展至的垂直领域都可能有一个或多个现有的市场领导者，此类公司或许能够较我们更有效的竞争，此乃由于它们具备该市场开展业务的经验以及更深入的行业洞察力以及更高的客户品牌认知度。”
现实也确实如此，在安防领域，成立于2001年的老牌视觉设备公司海康威视也在加速推进产品的人工智能转型，通过新技术，海康威视在全球视频监控领域继续保持着市占率连续多年第一的成绩，保住了该领域的龙头位置。这也表明，在AI算法公司们向垂直领域拓展的时候，各行各业的公司们也在不断利用着先进技术来提高生产效率。

这对纯AI算法公司来说不是一个好消息，它意味着AI公司们过去引以为傲的部分技术正在通用化、大众化，不能将AI公司和非AI公司再作为简单有效的行业壁垒，某些通用性的、基础设施性的技术正在潜移默化的被所有行业内的公司所使用。例如安检机上的人脸识别系统，从过去AI公司们的专属技术，变成了所有入局安防行业的公司都要必备技术，因此，整个行业的竞争从这项技术“有没有”变成了“准确率高不高”等更具象化、场景化的要素。
换言之，这表示着纯AI算法公司需要有更加领先的技术优势才能在垂直领域抢夺市场，同时，纯AI算法公司们的技术窗口期也在缩短，要尽可能的在窗口期内完成技术到商用的转化。也因此，四家公司频频在各类人工智能顶会上得奖发paper，不仅仅是单纯刷脸赚荣誉，也有着现实需求的推动。这也导致我国AI领域相关论文数量急剧增长，在SCI收录的深度学习领域论文中，中国在2015年已反超美国。

AI公司们在垂直赛道上遇到的困难远远不止这些。在人工智能领域，数据的收集是异常重要的，可要得到闭环的、有标注的、数据量大到足以发挥深度学习效力的数据也同样异常的艰难。例如要从0到1收集到充足的、符合要求的医疗大数据，对新入局的纯AI算法公司来说不是一件能快速变现的事情。
而互联网上最具变现能力、符合该要求的海量数据也基本被该领域的互联网公司所占据，自然没有哪一家互联网公司会将自己的核心数据交由第三方AI算法公司，更何况，字节跳动、百度、谷歌、脸书等互联网巨头的众多核心业务本质就是由机器学习驱动的，而且这些大厂下属的AI Lab都有不菲的实力。或者说，这些互联网巨头依靠自己的资金和市场反而更容易占据某一个垂直赛道，纯AI算法公司或许更应该担心。
必须赶紧赚钱了高营收，高亏损背后另一个需要考量的就是AI企业主要营收产品背后的毛利率。四家公司在毛利率的变化上较大，最高的商汤科技2021上半年可以达到73%，最低的云从科技2018年仅为21.7%。云从表示，其主营业务中的人机协同操作系统是标准化的产品，相关研发产生的人员薪酬计入研发费用，因此毛利率相对较高，而人工智能解决方案业务由于需外购部分配套软硬件产品或服务，外购材料成本较高，因此毛利率较低。

云从科技在人工智能解决方案上遇到的低毛利率问题是四家AI企业都会遇到的，当各家主要营收来自高度定制化而非标准化的解决方案时，自然意味着毛利率难以保持稳定，企业的整体盈利状况会随着不同的个案和服务的对象而发生波动。那么，企业营收依赖少数大单的情况也很容易出现。