欧菲光|发家于苹果，他们正努力＂摆脱＂苹果

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近来，有关苹果新机的各种猜想让低迷多时的果链企业再次受到关注。
据媒体报道，苹果将于9月中旬发布iPhone 13。作为苹果iPhone最大的组装代工厂商，富士康正在加紧招工。当前，富士康郑州园区已进入客户新机种量产高峰期，到9月底前新增用工需求20万人左右。
中信证券在报告中表示，苹果下半年新机已于6月底开始供应链备货，较往年有所提前，预计2021年下半年新机销量有望在8000万部至9000万部量级，较2020年有明显提升。中信预计，2021年苹果iPhone总销量可达2.2亿部。这对果链企业来说无疑是好消息。
今年6月份，苹果公司在其官网公布了2020年TOP200供应商名单。这份名单显示，苹果公司前200家供应商中，中国内地公司的数量有所增加。苹果公司提到，这200家供应商占据了苹果公司在2020年全球原材料、制造和组装支出的98%。
苹果供应商名单向来是各相关行业厂商争夺的席位，备受市场关注。成为其供应商或意味着自身业绩，甚至股价的上涨；但另一方面，对“苹果依赖症”的养成，也为果链企业埋下了风险。
在过去一年，疫情及“缺芯”影响了包括苹果在内的智能手机厂商的产量，果链企业自然也受牵连。今年以来，包括立讯、领益智造等多家果链企业都遭遇了业绩波动、股价跳水。“如何讲出新故事”，已成为摆在他们面前的沉重课题。
“看脸”吃饭的巨头苹果秋季发布会指日可待，A股“果链一哥”立讯却不再似往年此时那么风光。几天前，立讯发布半年报，报告显示，公司上半年实现营收481.47亿元，同比增长32.08%；归母净利润30.89亿元，同比增长21.73%。
尽管业绩实现两位数增长，但立讯股价不涨反跌。业绩公布的第二天（8月27日），立讯股价盘中一度跌超4%，截至收盘报37.2元/股，下跌3.83%。以该收盘价算，立讯的股价在近一年下跌31.79%，远超行业2%的跌幅。去年10月，立讯股价最高涨至63.77元，巅峰时期市值接近4500亿元。

数据来源：wind
为何如此？或许从这家公司的财报可窥知一二。

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2021年半年报提到，除了汽车互联网产品及精密组件这一项业务的毛利率微增0.24%外，其他业务毛利率均下滑。其中，作为公司主营业务的消费电子毛利率下降2.06%，电脑互联产品及精密组件业务的毛利率下降2.20%。通讯互联网产品及精密组件业务的毛利率降幅最大，为4.76%。
“今年全球芯片供应短缺、部分原材料价格上涨、人力成本持续上升，众多外部环境因素的共同影响对行业形成了一定冲击，对公司部分业务的落地时间也带来不同程度的递延。”立讯在半年报中解释。
与此同时，虽然2016年至2020年，立讯营收均实现两位数增长，且在2019年达到增速最大值——74.38%。但对比可以看出，立讯精密的营收、归属净利润均在2019年后出现增速放缓的迹象。
作为核心果链企业，往往除了议价能力被削弱，还面临着“单一大客户”风险。
果链龙头企业领益智造此前发布半年度业绩预告显示，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3.63亿元至4.63亿元，同比下降26.66%~42.50%。
对于上半年业绩下滑的原因，领益智造称，受智能手机芯片供应紧缺影响，部分国内客户需求订单放缓，导致产品固定成本分摊加大；受疫情影响，海外部分厂区生产短暂停工，导致部分项目量产延后。