截至18日中午12时，马来西亚过去24小时新增新冠肺炎确诊病例22242例，创下疫情暴发以来新高。根据报道，原定于6月28日结束的“全面封锁”措施也再次延长。日前，马来西亚半导体工业协会王寿苔表示，一些工厂出现感染的情况，导致工厂被迫关闭，车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容等芯片产能均将受到不同程度的冲击。



作为东南亚半导体产业重镇，马拉西亚的疫情对半导体产业的哪些环节影响比较大呢？国内厂商是否有替代机会呢？今天就来说说疫情下的MLCC产业。
一，为什么特别看重MLCC？
有人说实际上马来西亚在半导体领域内份额最大的是铝制电容和芯片封测两大部分，这些都没错，但是你架不住马来的隔壁邻居，菲律宾也因为疫情关停了不少MLCC的工厂，而两者叠加，占据了全球MLCC近1/3的产能，两国纷纷关停，对于刚刚赢得喘息机会的MLCC行业无疑又是一记重拳，尤其是车用MLCC，恐怕难有出头之日了。其中村田在菲律宾以车用MLCC元件生产为主，月产能约占车用市场18%。换言之，刚刚有缓解势头的车用缺芯潮，可能再一次面临着缺芯的尴尬。
二，MLCC主要用途？
MLCC的下游主要是手机和汽车，据村田数据显示，4G 高端手机MLCC 用量为900-1,100 颗，而5G 高端手机中用量将提升到990-1,320 颗。新能源汽车的动力系统中MLCC 用量较传统燃油车也成翻倍式增长，纯电动汽车动 力系统中MLCC 用量将达2,000-2,500 颗，较传统燃油汽车增加4 倍。未来随着5G 手机与新能源汽车的市场持续扩张，MLCC 的需求空间也将进一步被打开。而短期来看，东南亚的疫情升级，导致MLCC短期供给困难也会对市场构成一定影响。
三，MLCC国产化机遇
由于下游需求旺盛，所以无论是外资企业还是内资企业，在国内都大幅扩产。其中，国内企业扩产幅度较大，风华高科、三环 集团均计划在2022 年实现产能2-3 倍增长，分别达到650 亿只/月、400 亿只/月，村 田、太阳诱电、三星电机等企业计划年均扩产10%-20%。
四，受益板块
国内企业的大幅扩产，有 望加快MLCC 国产化替代进程，也将进一步推动国内MLCC 上游关联产业发展。其实就算是外资企业扩产，依然利好国内供应链，所以最受益的就是MLCC的上游原材料企业，偏偏这些材料的供应还具有很高的壁垒。
比如，对MLCC电容器性能起到关键决定性因素的介质材料中，以陶瓷材料为最优，而我国的国瓷材料是继日本堺化学之后国内首家、全球第二家成功运用水热法批量生产陶瓷材料（纳米钛酸钡粉体）的厂家。



五，相关上市公司
斯迪克
斯迪克于2020 年7 月投资建设8 条进口精密离型膜涂布线，形成年生产精密离型膜15,396.48 万平方米的产能，建设期2 年，项目计划 分4 年达产。2021 年斯迪克投资建设2 个年产2.5 万吨功能性PET 光学膜项目，以 提高离型膜原材料自产率。
洁美科技
洁美科技MLCC 离型膜国产线月产能1,000 万平米，产品为中低端MLCC 离型膜，两条高端MLCC 离型膜韩国进口宽幅生产线已于2021 年1 月投产，月产能共计700-800 万平米产品为高端MLCC 离型膜，年产18,000 吨 光学级BOPET 膜项目预计2021 年10 月试生产，计划经过2-3 个月品质提升后使原 膜达到生产中高端离型膜的标准要求，离型膜产业链将进一步延伸。
国瓷材料
国瓷材料是继日本堺化学之后国内首家、全球第二家成功运用水热法批量生产纳米钛酸钡粉体的厂家，公司作为全球知名的MLCC 用粉体材料供应商，目前正在通过募投项目“超微型片式多层陶瓷电容器用介 质材料研发与产业化”进一步扩充产能，以满足不断增长的市场需求，同时加大基础 粉和配方粉的研发投入，通过创新来巩固公司的行业地位。

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