mosfet|集微咨询：电动化浪潮下，SiC将成车用半导体领域最大的价值增量

集微咨询认为：
- 电动化浪潮下，功率半导体将成为车用半导体领域最大的价值增量；
- 电动汽车中功率半导体的增量主要来自于电驱动系统中的逆变器、OBC（车载充电器）、DC/DC（直流转换器），以及电动汽车充电基础设施；
- 国内企业经过几年深入耕耘，正积极进入一些关键产品的供应链之中。
伴随电动汽车、消费电子和工业等产业的需求拉动，功率半导体市场迎来长足发展。Yole的数据表明，2019年全球功率半导体市场规模为175亿美元，2025年该市场规模有望达到225亿美元，年复合增长率为4.3％。其中，电动汽车（EV/HEV）市场是持续增长的“中流砥柱”，也带动了碳化硅（SiC）功率半导体的落地和渗透。

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汽车电动化下功率半导体成最大价值增量
前瞻未来形势，电动化是汽车行业的明确方向，深受节能排放政策驱动与资本市场青睐，各国都纷纷出台电动汽车补贴政策，全球汽车制造商几乎都加速向电动化转型。
汽车电动化，中国是前沿阵地，而且在2020年之前，中国一直是全球新能源汽车市场的“排头兵”。欧洲也在奋力直追，2020年，我国新能源汽车销量为136.7万辆，得益于各国政府应对疫情推出的电动车补贴政策，欧洲首次超过中国成为全球最大的电动车市场，2020年销售了全世界43%的电动汽车，高达139.5万辆，同比增长137%。另外，美国也推出电动汽车政策激励，拜登政府计划推出1000亿美元电动汽车补贴，推动美国汽车制造商电动化转型，预计在各项政策激励下，美国电动汽车销量有望在2030年达到400万辆，销量占比将从2020年的1.9%提高至25%。
在这一波电动化浪潮下，功率半导体将成为车用半导体领域最大的价值增量。传统油车中，每辆车中的功率器件价值约71美元，仅占燃油汽车车用半导体器件总价值的21%；而在电动汽车（EV/HEV）中，每辆车中的功率器件价值在400美元左右，占到了电动车车用半导体器件总价的55%以上。
那么，这些电动汽车的功率半导体增量主要来自哪些细分的技术领域呢？集微咨询认为，在传统燃油汽车中，功率半导体主要分布于动力传动系统、车身、安全、娱乐等子系统中。跨入电动汽车时代，为了满足大电流、高电压的环境需求，搭载的功率半导体用量也大幅提升，不仅包含传统燃油车中的使用需求，电动汽车中功率半导体主要应用于电驱动系统中的逆变器、OBC（车载充电器）、DC/DC（直流转换器），以及电动汽车充电基础设施。
电驱动集成系统加速SiC器件量产落地
在电动汽车中，电驱动是核心的动力系统，直接影响到整车的能源效率、续驶里程等。在集成化、平台化、轻量化等趋势下，电机+减速器+逆变器集成的“三合一”电驱动模块将成为市场主流，通过集成化设计，一方面可以简化主机厂的装配，提高产品合格率；另一方面可以大规模缩减供应商数量，还可以达到轻量化、节约成本等目的。
放眼市场，集成零部件供应商博世、博格华纳、大陆集团、法雷奥等都纷纷推出了电驱动模块，且部分已经量产落地。在集微咨询看来，这些供应商立足于机械制造领域的深厚经验，在电机、减速器领域的优势已然十分明显。逆变器是电动汽车价值量第二大单个部件，为了满足市场对于高效驱动模块的需求，以及构建自身的核心竞争优势，供应商都在通过兼并收购或战略合作等迅速补足逆变器尤其是高压逆变器技术这一块拼图。
值得一提的是，“2020年汽车零部件收购大案”——博格华纳收购德尔福，此收购迅速补齐了博格华纳在逆变器产品、技术、量产层面的优势，其专利的Viper电源开关将传统的硅材料替换为SiC，能开发出比竞品轻40%且体积小30%的逆变器，而且成为业内首家实现800V SiC逆变器量产的公司。