赛道|华兴包凡：内外环境巨变，三个最核心问题要考虑，未来10年最大机会在智能经济( 二 )

所以我们觉得整个智能经济的时代已经来临了，具体的创新会在哪些领域？
谓智能化4个最核心的环节，第一个就是感知的环节，第二个是决策，第3个是执行，第4个我们所谓叫反馈，每一个环节都是潜在的创新机会。
但是我们也认为未来真正能够胜出的企业，它实际上是在这4个环节都是很强的，它是一个全能的冠军，而不是一个单向的冠军。
科技产业基础领域重新洗牌
科技正在助力各行各业进行智能化的进程，包括软件、硬件、服务。
在中国我觉得几个智能化能走到最前沿的已经看得相当明确了，尤其金融我们认为在智能化方面应该是走在最前沿的机会，也是最大的一个领域。
中国的科技产业未来必然迎来一个重大发展的机遇，现在正在进行基础领域的重新洗牌，有那么几点重要的主题，第一个是内生技术变化创造价值，比如说芯片制程、算力提升，摄像头单摄变成多摄等。
第二，前沿技术方面，比如人工智能、无线充电、VR 3D传感，中国其实也是走在创新的最前沿，随着技术升级技术创新以后，带来的可能是一个产品形态的变革，比如说车的电动化智能化，这就是一个智能技术最好的一个应用。
第三个，地缘政治带来的实际上是整个产业转型，不光是全球产业链的变迁，实际上是整个价值的提升。
以往在整个全球的技术产业链里面，其实整个规则还是欧美国家所制定的，中国的技术企业扮演单一的角色。随着地缘政治的变化，我们本身自己的需求，加上国家产业政策的一些推动，现在我们真正的可以深入挖掘核心技术，奔着一个方向是供应链的自主可控。
卡脖子领域有大的投资机会
另外一方面很明显的一个趋势，软硬结合是未来大的趋势，所以总体来说整个行业还是有巨大的发展空间。
中国GDP已经是美国的70%了，但是技术行业头部企业的规模跟市值跟全球领先者相比，其实还差得相当多。美国的前50强的平均市值是1800亿美金，我们前50强平均市值只有200亿美金，只有美国的11%。
我们的现状虽然整体行业的规模已经起来了，但是在一些关键的卡脖子的核心技术领域还是相当的落后，所以总体来说就卡脖子领域相当范围广、程度深、痛点强，对应的我们觉得也是想象空间是巨大的。
卡脖子的领域主要在哪些领域？比如说在半导体里面就是半导体设备、半导体材料、半导体技术，尤其在软件这方面，我们的差距还是相当大的，这也是未来投资机会所在的。
数据里面包括4个环节，数据的获取、传输、处理跟存储。我们觉得可能更大的机会是在数据的这几个不同的环节，可能它是跨行业的，在每个环节取得根本性的技术创新，从而形成一个平台级的机会。
这也是我们特别关注的点，从具体的机会角度来说，国产替代跟自主创新这两个都是齐头并进的机会。
在国产替代这一块主要是解决供应链的安全性的问题，在一些新的领域里面，比如3D传感器、潜望镜、雷达、车用半导体、基站半导体等等，中国的企业跟国外企业在同一个起跑线上，加上中国有强大的供应链的布局，快速的市场反应能力跟成本优势，我们有理由相信未来跟硬件相关的新市场创新也会在中国出现，新产品的需求将带动新技术的萌芽，更有相应产业的逐步的成熟和发展。
人口红利不在，但有了人才红利
为什么要提一下人口？因为我们看的方向里面很重要一块是跟消费相关的东西，其实推动消费里面创新，很重要的就是人口跟代际的变化。
中国现在人口结构正在发生剧烈更深刻的变化，人口14亿曾经享受了多年的人口红利，但是现在老年化现在是放在我们眼前的一个很现实的事情。