净利润|安达智能冲刺科创板IPO：如何摆脱苹果产业链依赖

【净利润|安达智能冲刺科创板IPO：如何摆脱苹果产业链依赖】6月29日晚间，资本邦了解到，广东安达智能装备股份有限公司(下称“安达智能”)闯关科创板IPO获上交所受理，本次拟募资11.7亿元。

图片来源：上交所官网
公司主要从事流体控制设备、等离子设备、固化及组装设备等智能制造装备的研发、生产和销售。公司产品主要包括点胶机、涂覆机、等离子清洗机、固化炉和智能组装机等在内的多种智能制造装备，并为客户提供整线生产综合解决方案，可广泛运用于消费电子、汽车电子、新能源、智能家居和半导体等多领域电子产品的智能生产制造，是电子信息制造业实现自动化、智能化和高效化生产的关键核心装备。

图片来源：公司招股书
财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为4.48亿元、3.63亿元、5.07亿元;同期对应的净利润分别为1.31亿元、6,283.67万元、1.33亿元。
发行人按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条选择的具体上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
发行人2019年和2020年的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润合计为17,991.30万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，结合公司良好的经营情况以及稳健的财务指标，发行人预计市值不低于人民币10亿元，因此符合所选上市标准。
本次拟募资用于流体设备及智能组装设备生产建设项目、研发中心建设项目、信息化建设项目、补充流动资金项目。

图片来源：公司招股书
截至本招股说明书签署之日，东莞盛晟持有公司70.3375%的股份，系公司的控股股东。公司实际控制人为刘飞、何玉姣夫妇，两人直接持有发行人12.1274%股份，并通过东莞盛晟、易指通间接控制发行人85.1896%的股份，两人直接或间接控制发行人97.3170%的股份。
安达智能坦言公司面临以下风险：
(一)对苹果产业链依赖的风险
报告期内，公司凭借较高的产品技术水平、优秀的客户服务能力等竞争优势，在完成了严格且长期的认证程序后，成为了苹果公司重要的设备供应商，并与苹果公司及其EMS厂商如立讯精密和歌尔股份等，建立了长期稳定的合作关系，积累了优质的苹果产业链客户资源。
2018年度、2019年度和2020年度，公司对苹果公司的直接销售金额占主营业务收入的比重分别为64.50%、22.33%和19.42%，其中2018年度占比超过50%，存在大客户依赖的情形。除直接采购外，苹果公司还会指定其EMS厂商采购发行人产品、以用于苹果产品的生产。报告期内，苹果公司直接采购和苹果公司指定EMS厂商采购的金额占发行人主营业务收入的比例分别为69.38%、51.44%和60.65%，均在50%以上。因此，发行人存在对苹果产业链依赖的情形，苹果公司及其EMS厂商对智能制造装备的采购需求还将继续对公司经营业绩产生重大影响。
若消费者购买苹果公司产品的意愿低迷、或苹果公司无法推出获得消费者认可的新产品、或苹果公司的经营策略发生重大变化等情形发生，均将导致苹果公司及其EMS厂商因产能扩张需求不足而对智能制造装备的采购需求下降，从而对公司的经营业绩产生重大不利影响。此外，若苹果公司变更采购策略，减少或不再向发行人采购智能制造装备，发行人亦将因此受到重大不利影响。