江淮工厂|马斯克和曾毓群，谁才是李斌的敌人？( 三 )

沈斐称，如果未来换电站开始全部收费，按照每辆车每周换一次电计算，一座换电站大概要辐射350台车，才能支撑一天50单。

也就是说，按照4000座换电站的规模来算，蔚来要想在2025年实现换电业务的盈亏平衡，至少需要140万台使用换电服务。

再考虑到电池损耗成本，蔚来要想通过换电业务带来营收，难上加难。

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第四，超充技术的发展，也可能对换电模式产生冲击。

现在充电方案相比换电，最大的劣势在于充电速度慢、补能效率低，但这也意味着，一旦充电速度能够提上来，充、换电的用户体验很可能趋近，换电的差异化优势也容易被抹平。

充电桩还有一个优势：其接口、通信协议有国家统一标准，不同品牌的车可以共享。比如据媒体报道，蔚来自建的3000多根超充桩，目前有77%是其他品牌的车辆在使用。

此外，蔚来还必须直面宁德时代入局带来的挑战。

三、如何在增量市场站稳？

过去的2021年，除了花大力气在换电站的铺陈之外，蔚来的另一个动作，是开始了全球化布局。

9月蔚来在挪威首都奥斯陆开设了首家直营店NIOHouse。李斌此前曾解释，选择挪威是因为其市场体量比较合适，有利于服务和配套设施的跟进。蔚来之外，小鹏也将挪威当做了出海第一站。

挪威的市场容量有多小？国泰君安证券提供的数据显示，2021年，挪威市场新能源汽车的销量为151917辆，渗透率却已经到了86.2%。

这就说明了一点：蔚来可能并不指望挪威市场贡献多漂亮的交付数据，而是在探路。

李斌此前接受媒体采访时曾坦言，出海绝非坦途，首先要适应当地法规，比如针对数据保护、隐私等，要进行很多的软件产品开发。其次，当地的服务体系也需要时间去建设。

这样来看，在渗透率更高、市场更成熟的挪威，蔚来只是小试牛刀。

因为在李斌那里，如果蔚来想在全球获得成功，就必须在欧洲市场和美国市场都获得成功。

而一旦蔚来想要进入欧美市场，便逃不开特斯拉。

在美国市场，2021年特斯拉排名新能源乘用车销量第一，卖出了35.2万辆，市场占比高达52.5%；从车型来看，特斯拉四款车型进入销量前十榜单：ModelY卖出了190395辆、Model 3卖出了121877辆、Model X卖出了22546辆、Model S卖出了17653辆。

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在欧洲市场，排名前五的大众、斯特兰蒂斯、雷诺日产、戴姆勒、宝马合计占据了近七成市场份额，但销量最好的车型，依然是特斯拉Model 3，它卖出了142905辆。

由此，想要在欧美市场站稳脚跟，对蔚来来说是一个挑战更大、希望更渺茫的目标。

相比之下，一个可能性更高、蔚来也已经在尝试的机会，是抓住国内的中低端市场需求。

市值榜此前在《交付战争：新能源汽车的关键战役开打》一文中曾论述，新能源汽车行业接下来将呈现出一个趋势：行业走向精细化、差异化产品布局。

这将分化为两条路径，一条是维持或冲击高端智能电动市场，比如蔚来的ET7、理想的X01、小鹏的中大型SUV；另一条是产品下沉，冲击10-20万元价位区间、市场潜力大且缺乏竞争力纯电车型的空白市场，如小鹏的P5、零跑的C11等车型。

此前有媒体报道，前WeWork大中华区总经理艾铁成加盟蔚来，担任战略新业务副总裁，直接向李斌汇报。消息人士透露，艾铁成在蔚来负责的新业务就是副品牌，而所谓副品牌，是蔚来准备推出的独立于蔚来的一个中低端品牌，预计售价在15-25万元。